2024 中国能源上市公司可持续发展（ESG）评价报告（四）

（二）社会责任

（三）公司治理

良好的公司治理是公司高质量发展的基础。在公司治理方面我们主要通过治理体系、信息披露、经营管理、审计内控、税务治理、诚信合规六个方面进行分析。

1. 治理体系

（1）治理机制

公司治理机制涵盖了股东（大）会、董事会、监事会运作机制，还有公司财务、人力资源、运营与管理、法务、产品技术研发等监管机制。

构建公司治理机制的根本目的在于确保它能有效地改善公司治理状况，提高公司治理的效率。

该指标我们综合分析了能源领域上市公司股权结构，公司股东结构稳定性，董事会设立以及董事会、监事会成员的多样性等，按规定召开股东大会和董监高出席情况，股东大会、董事会、监事会、独立董事、董秘、董事、监事、高管层合规情况，维护中小股东权益政策机制，控股股东及其关联单位、股东整体的资金使用和股权抵质押等行为规范。

（2）公司架构

公司架构是指公司的全体成员为实现组织目标而进行分工协作，从而在岗位设置、职位设置、职责范围、权力安排、业务流程及绩效评估等方面所形成的有机的结构体系。该指标我们主要分析能源领域上市公司战略、业务流程、部门设置、职能规划、监督机制、关键决策和纠错机制等方面。

（3）管理层机制

管理者是公司的掌舵人，其首要职能是管理，最终检验管理的是公司绩效。毫无疑问，管理层的角色是至关重要的。

在有关管理层机制分析方面，我们主要考察能源领域上市公司管理层成员多样性、专业性、稳定性状况，以及管理层薪酬绩效和激励机制，董、监、高层面等重要经营管理者的异常变动和违规违纪行为情况。

在我们监测的 632 家能源领域上市公司在治理体系建设方面相对都比较完善。

（4）可持续发展（ESG）管理

ESG 投资理念与推动经济社会可持续发展的目标高度契合。该指标主要通过对能源领域上市公司可持续发展（ESG）管理体制和机制的建立，董事会参与可持续发展（ESG）报告编制情况，跟进利益相关方意见反馈等方面进行分析。

2023 年能源领域上市公司披露可持续发展（ESG）管理相关定性信息的有 272 家，整体披露率 43.04%。

隆基绿能建立了涵盖公司治理层、管理层、执行层的三层级 ESG 治理架构，以董事会及其战略与可持续发展委员会作为最高决策层，通过公司战略管理委员会实施ESG 相关工作的统筹管理机制，制定可持续发展规划，定期开展评估、审议和推进实施，确保公司在 ESG 方面始终符合内部制定的可持续发展理念与目标。

2. 信息披露

对于上市公司而言，进行信息披露是一项法定的义务和关键的责任。企业及时、准确地披露财务状况、经营成果、重大事项等信息，不只是满足监管要求，更是在保护投资者利益、促进市场公平竞争、维护金融市场稳定等方面都具有不可替代的重要作用。

该指标我们主要从能源领域上市公司 ESG 和可持续发展、各类相关信息披露情况，定期报告、可持续发展（ESG）报告等披露情况，以及信息披露真实性与披露时效性等情况方面进行分析。

例如，长源电力施行《信息披露呈递单制度》，制定《2023 年度信息披露工作指引》，建章立制，全力保障公司信息披露的及时性和规范性，并精心组织，高质量完成定期报告的编制和披露工作。

阳光电源严格按照《上市公司信息披露管理办法》，履行信息披露管理义务，2023 年共完成 210 份材料信息披露，其中定期报告 4 份、临时公告 130 份、其他材料 76 份。在深交所进行的信息披露等级评价中，公司再次获得最高评价 A（优秀）。

3. 经营管理

有效的经营管理是公司成功的关键，对于公司的发展和竞争力具有不可或缺的作用。

对于经营管理方面的分析，我们主要从经营表现、安全生产和研发创新三个方面评估。

（1）经营表现

上市公司作为资本市场的重要组成部分，其经营状况的好坏直接关系到整个资本市场的稳定和发展。

上市公司的经营表现，不仅对于企业发展的助力不容忽视，还对投资者决策也具有至关重要的影响。该指标我们着重分析能源领域上市公司资本结构、商业模式、业务规模、发展潜力，在宏观经济和行业市场环境发生变化时的适应情况。

比如，长江电力披露，面对国际形势复杂多变、长江天然来水偏枯、改革发展任务繁重等困难挑战，公司坚持“高水平巩固大水电、高质量拓展新空间、高站位推进科技创新、高标准深化党的建设”总体部署，全面完成了年度各项任务，市值首次突破 5800 亿元。

公司以大型水电运营为主要业务，为全球最大的水电上市公司，目前水电总装机容量 7179.5 万千瓦，其中，国内水电装机 7169.5 万千瓦，占全国水电装机的 17.01%。2023 年，公司境内所属六座梯级电站完成发电量2762.63 亿千瓦时，同比增加 140.15 亿千瓦时，增长 5.34% ；实现利润总额 324.13 亿元，同比增加 26.47 亿元，增长8.89% ；归属于母公司净利润 272.39 亿元，同比增加 35.13亿元，增长 14.81% ；每股收益 1.1132 元，同比增加 0.1435元，增长 14.81%。

（2）安全生产

安全生产、员工健康是公司能有效开展各项工作的前提和核心。公司应不断筑牢安全生产建设防线，建立健全安全生产标准化管理体系，开展安全生产排查，全面进行安全管理。

该指标我们综合考量能源领域上市公司安全生产责任制度、安全生产组织机构和人员配备情况、安全生产资金的投入情况，在采购、生产、施工、运输、销售等流程环节的风险防控管理制度及措施，因安全生产违法违规等行为而受到的行政处罚情况，落实生产安全事故责任追究与整改情况等方面。

数据显示，2023 年有 330 家能源领域上市公司披露安全生产相关的定性信息，整体披露率约 52.22%。

2023 年陕西煤业全面贯彻“安全第一，预防为主、综合治理”的安全生产方针，牢固树立安全发展理念，围绕“01558”安全工作思路，多措并举防范各类事故，守牢安全生产“红线”。

2023 年，陕西煤业全年安全生产投入 642700 万元，安全培训 57637 人次，全员安全考试培训系统累计上线学习56.3 万人次，考试 72.1 万人次，安全培训覆盖率 100%。

（3）研发创新

应对能源需求增长、传统能源的局限性和提高能源的安全稳定性，构建绿色低碳的能源体系，都离不开科技创新的强大支撑。

该指标我们通过综合考量能源领域上市公司高新技术资质、研发创新管理激励机制，知识产权保护、获得商标专利情况，参与国内、国际标准制定等情况。

2023 年有 331 家能源领域上市公司披露研发创新相关定性信息，占 632 家监测公司的 52.37%。

比如，阳光电源坚持创新引领，2023 年研发投入 24.5亿元，实现全球首台 2000V 逆变器并网发电，发布全球首个 10MWh 全液冷储能系统和行业首份《干细胞电网技术白皮书》。2023 年新增专利申请 2673 件，专利申请增长率 52.2% ；截至 2023 年底，累计有效专利申请 7756 件，其中国内 6725 件，国外 1031 件；累计专利授权 4123 件，增幅43.3%，其中发明专利授权 1417 件，占比 34.4%。

4. 审计内控

近年来，中国在公司内部控制制度建设方面做了大量的工作，但会计信息失真、违法违纪现象等内控失效的现象时有发生。对公司审计内控方面的分析是进行公司治理分析必不可少的环节。

（1）会计审计

内部审计是加强公司内控建设的重要路径。该指标我们主要通过能源领域上市公司发布审计报告及审计意见，公司会计制度和审计制度规范性和执行情况进行分析。

中国海油建立了以风险控制为导向，内部控制为支撑，内部审计为保障的监督管理体系，内部审计机构受公司董事会审核委员会指导和监督。公司依据《中华人民共和国审计法》《中国内部审计准则》等法律法规，制定和发布了《内部审计管理制度》《年度审计计划管理办法》等制度，适用于总部及海内外分、子公司，确保审计制度全面完整。2023 年，按照相关监管要求和公司内部管控需求，对《外聘审计服务质量控制管理办法》及时进行了修订，编制《境外远程审计工作指引》《境外审计管理细则》等规范境外审计工作。公司以“强内控、防风险、促合规”为主线，加大对重点领域、重要环节和重大项目的审计监督全覆盖，围绕战略实施、内部控制和风险管理等方面开展审计工作，推动公司健康可持续发展。公司注重问题整改，建立审计整改问责机制，形成管理闭环，务求整改实效。公司总部统筹负责全部的海外审计，围绕海外资产安全与效益效率，持续加大对海外资产的审计全覆盖力度和深度，促进提升国际化经营管理能力。

值得注意的是，通达股份 2023 年，开展法律培训、普法活动 2 次，开展监督检查 4 次，审计发现问题数量 1 个，挽回公司损失 21 万元人民币，审计发现问题整改率 100%。报告期内，公司未发生重大诉讼和仲裁事件，未涉及违规处罚情况，不存在公司或法人代表严重违法失信行为。

（2）内部风控

内部风控对于公司而言，是一道坚实的防线，是实现长期稳定发展的基石。该指标主要包括考量能源领域上市公司风控管控制度及组织体系，公司关于知识产权保护、公平竞争、反腐败及反商业贿赂的内部控制机制，公司市场垄断或不正当竞争以及知识产权保护方面的争议与纠纷等情况。

2023 年，恒力石化根据《企业内部控制基本规范》等法律法规，制定了《内部控制制度》，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告，合理保障公司经营管理的安全性和财务信息的可靠性，提高经营效率和盈利水平，促进实现发展战略。

为进一步加强和规范公司内部控制，恒力石化对现有相关的治理制度进行相应的修订和完善，共计修订、新建公司治理制度共 13 项。报告期内，公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷、重要缺陷。

5. 税务治理

依法纳税是企业义不容辞的法定责任，也是展示企业社会责任担当的重要方面。

纳税情况包含公司税务信息披露和履行纳税义务履行情况，公司纳税信用等级，公司税务处罚、欠税情况等方面。

例如，三峡能源严格遵守《中华人民共和国企业所得税法》等相关法律法规，按照国家法律政策规定缴纳税费，秉持诚信纳税、准确合规的原则，通过建立税务管理台账、共享财务与业务财务联合审批机制等方式，加强企业税务管理，定期开展内部税务审计和风险评估，防范税务风险，履行企业社会责任。2023 年纳税金额共计 24.99 亿元。

2023 年中国石油严格遵守业务所在地法律法规，依法透明向当地政府缴纳税款，为地方经济发展作出应有贡献。在实施《采掘业透明度行动计划》（EITI）的国家，按时向社会公开纳税情况，超过 EITI 最低信息披露要求。支持并响应反税基侵蚀和利润转移（BEPS），遵循《中国石油天然气股份有限公司税收政策》，承诺在经济活动发生地和价值创造地依法纳税，在为社会经济发展作出应有贡献的同时，实现公司可持续发展。

6. 诚信合规

诚信合规是立企之本，是推动依法治企的需要，也是进一步保障公司高质量发展的需要。

诚信合规主要从能源领域上市公司及其子分公司存在经营状态异常、严重违法失信、违约等风险，公司关联方（包含子公司、母公司、合营 / 联营及实际控制方）重大经营或信用风险情况，行政处罚、民事案件和刑事案件情况，违约失信、强制执行、借贷纠纷、关联人失信等情况进行分析。

2023 年，在合规管理体系建设方面，昆仑能源发布了《合规管理办法》《干部员工合规行为准则》《反垄断合规手册》等内部制度，持续强化公司法治建设和合规管理。

2023 年，重点推进合同管理、案件处理、反垄断应对等领域工作，加强资质证照和违规挂靠经营的问题整改，全面开展销售业务风险排查和预警提示，落实依法合规治企部署，发挥法律保障增值赋能作用。报告期内，昆仑能源西北分公司获得 ISO37301 合规管理体系认证证书。

七、指标可获得性分析

上市公司 ESG 报告披露市场生态逐渐形成。本次监测的 632 家能源领域上市公司，2023 年发布可持续发展报告的有 356 家左右，较 2022 年的 295 家增长了约 70 家，同比增长 21%。

其中，还有 35 家没有单独发布可持续发展报告，在其2023 年度报告里进行披露。2023 年能源领域上市公司可持续发展披露数量占总样本公司 632 家的 55.03%，较去年的 46.38% 同比增长 18.65%。

可以看出，能源领域上市公司 ESG 报告披露数量和披露比例呈现稳步上升态势。

能源领域上市公司 ESG 报告披露率分行业来看，火力发电行业披露率约 72.73% ；其他清洁能源发电行业披露率约 80.65% ；燃气行业披露率约 73.2% ；煤炭行业披露率约 78.79% ；石油石化行业披露率约 65.52% ；能源设备行业披露率约 43.92%。

数据显示，不同细分行业的披露水平仍呈现出结构性差异。能源设备行业可持续发展报告披露率最低，主要原因是 95% 以上的能源设备相关的企业均为 A 股上市，ESG 报告披露要求相对宽松。

同时，从披露质量来看，港股上市公司披露的 ESG 报告内容相对完善，而 A 股上市的能源公司中，不少公司披露的社会责任报告形式重于实质，缺乏可比较和可核验的高质量数据。

随着 A 股 ESG 报告强制披露时代的到来，上述问题均会得到改善。5 月 1 日起，沪、深、北交易所将正式实施《上市公司可持续发展报告指引》。作为 A 股首个统一、标准、实用的 ESG 披露标准，《上市公司可持续发展报告指引》将引导和规范上市公司发布《上市公司可持续发展报告》。

指引覆盖需强制披露可持续发展报告的 A 股上市公司应最晚在 2026 年首次披露 2025 年度《可持续发展报告》。虽然 2026 年部分上市公司才会被要求强制披露，但预计部分龙头公司会在 2025 年开始探索实践。

在编写报告过程中，我们还发现如下披露数据相关问题：

（1）温室气体排放量的披露标准不一致。

（2）披露的综合能源消耗量单位不统一。

（3）污染物排放数据（大气污染物、废水等）披露度相对不高。

（4）不同报告中同一指标披露数值不一致。

（5）定性指标披露差异明显。

监测显示，2023 年披露生物多样性保护相关信息的能源领域上市公司不到监测企业的三分之一，占发布报告企业的一半。

从长远来看，高质量的可持续发展（ESG）信息披露对公司正向影响颇多。对于上述不同细分行业披露水平呈结构性差异、实质性数据缺乏、内容粗糙空泛、信息披露标准不统一等问题，希望能源领域上市公司能够引起重视。

中国能源研究会发布的《能源企业可持续发展（ESG）披露指标体系和评价导则》标准，可以作为能源领域上市公司科学全面披露可持续发展（ESG）信息的重要参考，从而编制高质量、高水平的可持续发展（ESG）报告。由于篇幅所限，本报告未能将所有能源领域上市公司可持续发展（ESG）评价的 36 个定量指标和 41 个定性指标的数值和分值全部公布，仅将 ESG 分值排在前 200 的公司，选取最能代表能源领域上市公司可持续发展水平的温室气体排放强度、综合能源消耗强度、氮氧化物（NOX）排放强度、二氧化硫（SO2）排放强度、水资源消耗强度、一般固体废弃物排放强度、环保 / 安全生产投入占比、研发费用占比、现金分红、资产负债率等 10 个关键指标的数值和分值予以公布，供社会各界参考，同时展现客观性与公正性。上述 10 个指标权重合计占 77 个指标总权重的33.6%。

八、结语

气候变化是当前人类共同面临的严峻挑战之一，积极应对气候变化是全球共识。全球二氧化碳排放量预计将很快达到峰值，《巴黎协定》的控温目标将难以实现。《联合国气候变化框架公约》第二十九次缔约方大会（COP29）即便达成了名为“巴库气候团结契约”的一揽子成果，实现《巴黎协定》控温目标仍面临重重险阻。

2023 年，全球排放量增长 1.3%，达到 571 亿吨二氧化碳当量，全球与能源相关的二氧化碳排放量约 374 亿吨，占比高达 65.50%。

能源行业作为碳排放的主要来源，其低碳化转型在实现碳中和目标中占据重要地位。为推动应对气候变化《巴黎协定》全面有效实施，提升气候治理能力，全球各国都积极探索能源绿色低碳发展道路。

国际能源署发布的 2024 年度《世界能源展望》显示，2023 年全球可再生能源产业得到前所未有的发展，新增可再生能源装机容量超过 560 吉瓦。预计到 2030 年，全球可再生能源装机容量有望超过目前各国既定发展目标总和的约 25%，足以满足全球电力需求的增加。

中国能源转型为全球能源转型、共建清洁美丽世界作出重要贡献。2014 年至 2023 年，全球非化石能源消费占比从 13.6% 增长至 18.5%，其中，中国非化石能源消费增量的贡献率为 45.2%。2023 年，中国新增可再生能源装机容量占全球新增可再生能源总装机容量的约六成，为全球可再生能源快速大规模增长的主要驱动力。

在全球应对气候变化以及践行联合国可持续发展目标（SDGs）的指引下，低碳转型和可持续发展已成为企业发展的必然方向。

全球可持续发展理念持续深化，随着国际可持续准则理事会发布的《国际财务报告可持续披露准则第 1 号﹣可持续相关财务信息披露一般要求》和《国际财务报告可持续披露准则第 2 号﹣气候相关披露》两项标准在2024 年正式生效，各国和组织都在积极推动可持续发展（ESG）信息披露的标准化。

随着全球政策趋势，我国稳步推进可持续发展生态建设，ESG 信息披露按下“加速键”。随着沪、深、北三大交易所同时发布《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）》的实施，从“倡导自愿披露”到“部分公司强制披露”，加强可持续发展（ESG）信息披露，已经是大势所趋。

2024 年 4 月，香港交易所刊发了在 ESG 框架下加强气候信息披露的咨询总结，宣布将依据 ISSB 的气候相关披露准则（IFRSS2）有序要求港股上市公司披露气候相关信息。

2024 年 5 月，财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》，对我国企业可持续信息披露提出一般要求，迈出我国可持续披露准则体系建设的重要一步。

2024 年 6 月，国资委在《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》中，提出加强 ESG 信息披露、提高 ESG 治理能力和绩效水平的工作要求，落脚点之一是持续提升国际市场竞争力。

2024 年 11 月，上交所制定发布《推动提高沪市上市公司 ESG 信息披露质量三年行动方案（2024-2026 年）》。为持续优化 ESG 信息披露制度体系，上交所和深交所、北交所同步起草了《上市公司可持续发展报告编制指南》（征求意见稿），并向市场公开征求意见。

乘政策东风，2023 年发布可持续发展（ESG）报告的公司数量显著增加，信息披露透明度不断增强。在我们研读完 350 多份能源领域上市公司披露的 2023 年可持续发展（ESG）报告后，一个不可否认的事实是，在可持续发展（ESG）信息披露方面，不同细分行业披露水平呈结构性差异、实质性数据缺乏、内容粗糙空泛、信息披露标准不统一等问题依然较为严重。

为推动更多能源领域上市公司披露高质量的可持续发展（ESG）信息，促进上市公司高质量发展，首先，能源领域上市公司应详尽、客观、真实、准确、规范地披露 ESG信息，做到标准一致、内容丰富。其次，监管部门需制定统一的信息披露标准，规范公司的信息披露行为，设置合理可行的奖惩制度，加强监管。最后，行业社会组织和第三方机构应客观、公正地开展信息披露第三方评估、鉴证，提升公司可持续发展（ESG）信息披露质量。

能源绿色低碳安全关乎人类未来。让我们践行“四个革命，一个合作”的能源安全新战略，共同促进全球能源可持续发展和全方位能源合作，维护全球能源安全，共创人类美好未来。